नमस्कार,
इस वीडियो में हम समझेंगे कि PE रेश्यो किसी स्टॉक की कीमत को कैसे प्रभावित करता है!
लेकिन इससे पहले, हम यह समझते हैं कि PE रेश्यो क्या होता है।
PE रेश्यो या प्राइस टू अर्निंग रेश्यो, दुनिया भर में निवेशकों द्वारा सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले एकाउंटिंग रेश्यो में से एक है।
इससे यह पता चलता है कि क्या कोई स्टॉक प्रति शेयर अर्निंग के अनुसार करंट प्राइस पर निवेश करने के योग्य है या नहीं। दूसरे शब्दों में, इसे उस वैल्यू के रूप में व्यक्त किया जा सकता है जिसका भुगतान आप प्रत्येक 1 रुपये की आय के लिए कर रहे हैं।
PE रेश्यो की गणना शेयर के करंट मार्केट प्राइस को प्रति शेयर अर्निंग द्वारा विभाजित करके की जाती है।
इसलिए यदि किसी कंपनी के पास 50 रूपये का अर्निंग पर शेयर और करंट मार्केट प्राइस 1,000 रूपये प्रति शेयर है तब PE रेश्यो होगा
- 1000 को 50 से विभाजित किया जाएगा जिसका अर्थ 20 का PE होगा।
लेकिन एक स्टैंडअलोन आधार पर यह एक पूरी तस्वीर नहीं देता है। इसका कारण यह है कि एक कंपनी का PE, इंडस्ट्री में और अपने साथियों के बीच खड़ा होने का प्रतिनिधि नहीं है।
आदर्श रूप से, निवेशक किसी विशेष कंपनी के PE की तुलना उस इंडस्ट्री के औसत PE से करते हैं जिस इंडस्ट्री से कंपनी सम्बंधित होती है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि 2 कंपनियां दोनों 50 रूपये प्रति शेयर की दर पर ट्रेडिंग कर रही हैं। वे दोनों एक ही प्रकार के व्यवसाय से सम्बंधित हैं। PE रेश्यो एक निवेशक को दोनों में से एक को चुनने में सहायता कर सकता है।
कंपनी 1 ने 10 रूपये की प्रति शेयर आय अर्जित की, जबकि कंपनी 2 ने 20 रुपये की प्रति शेयर आय अर्जित करने की सूचना दी।
इस स्थिति में, कंपनी 1 का PE 5 है और कंपनी 2 की PE 2.5 है। यह कंपनी 2 को स्वयं के लिए एक अधिक मूल्यवान स्टॉक बनाता है।
लेकिन कम PE रेश्यो का अर्थ हमेशा बेहतर वैल्यू प्रपोजिशन नहीं होता है।
Q1 FY21 पर, भारत में FMCG सेक्टर का औसत PE लगभग 60 है। जबकि बैंकिंग सेक्टर का औसत PE 25 के आसपास है।
इसका यह अर्थ नहीं है कि बैंक FMCG की तुलना में अधिक आकर्षक वैल्यूएशन हैं।
ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रत्येक इंडस्ट्री की अपनी एक अलग विकास क्षमता (ग्रोथ पोटेंशियल) होती है और वे अपनी अपेक्षित कमाई के आधार पर मूल्यवान होते हैं।
याद रखने योग्य एक महत्वपूर्ण बात यह है कि आपको केवल PE रेश्यो के आधार पर शेयरों को वैल्यू नहीं देना चाहिए। यदि कोई स्टॉक कम PE पर उपलब्ध है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि स्टॉक की कीमत में आगे और गिरावट नहीं हो सकती है।
इसी तरह एक उच्च PE यह नहीं दर्शाता है कि स्टॉक की कीमत आगे और नहीं बढ़ सकता है।
Q1 FY21 पर, हिंदुस्तान यूनिलीवर और नेस्ले जैसे शेयर 70 के PE पर ट्रेडिंग कर रहे हैं। लेकिन वे नए उच्च स्तर भी बना रहे हैं।
इसीलिए एक निवेशक के रूप में, आपको हमेशा किसी निर्णय पर पहुंचने से पहले स्टॉक का अधिक विस्तृत रूप से एनालिसिस कर लेना चाहिए।
देखने के लिए आपका धन्यवाद।
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